2023年:自动化市场并购、资本市场的未来一年

自动化市场洞察

• 由于供应链瓶颈等问题，全球经济经历了一些挑战，一些人认为轻度衰退可能即将到来。
• 计划扩张或采取其他业务举措的公司应该做最坏的打算，抱最好的希望，尤其是在经济衰退可能发生的时候。
• 市场上有充足的资本，但企业在寻求巩固自己的地位时，会对自己做什么、不做什么有所选择。

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展望2023年的自动化市场，需要回顾经济和并购(M&A)背景。从2014年到2021年，美国并购市场相对于大衰退后的几年经历了大量的活动。2022年，并购市场相对于2021年的历史标准表现有所回落，但并购活动保持强劲，并保持稳固的基础。此外，自动化并购市场保持了强劲的活动步伐，反映了该行业的弹性和增长。

在过去12个月里，全球经济经历了新的挑战，包括供应链瓶颈、严重通胀、利率上升以及日益逼近的衰退威胁。虽然客户在2022年继续表现良好，特别是在自动化领域，但他们非常清楚这些逆风，所有者和高管继续对经济和并购市场的未来提出问题。

自动化市场的问题包括:1)如果2023年出现衰退，那么对我所在的行业和公司会有什么影响?2)明年并购和资本配售市场的前景如何?我的企业的相应价值是多少?

这些问题是相关的2023年自动化收购进展；自动化市场洞察如下:

自动化展望2023:如果出现衰退，影响会有所不同

经济衰退可能会发生，但并非所有公司都会受到重大影响。没有人确切知道2023年是否会发生经济衰退。我们经常建议客户做最坏的打算，抱最好的希望;因此，我们建议企业为2023年的经济衰退做好准备。

在低迷时期，市场会让企业和消费者了解哪些服务和解决方案是最重要的。提供关键任务产品(如自动化解决方案)的行业和公司预计将在未来12个月内保持质量势头。在经济衰退期间，属于可自由支配产品类别的公司，或处于周期性较强行业的公司，可能会受到更大的负面影响。

自动化展望2023:2。自动化收购的价值

买家和投资者将寻找有价值的收购。即使在经济强劲的情况下，买家也专注于寻找优质公司，以较低的估值买入。在经济衰退的环境下，战略买家和财务发起人有了更有力的借口来扩大尽职调查，对出售公司产生怀疑，并最终试图以较低的估值收购该公司。

对于寻求在2023年出售或筹集资金的组织，所有者和高管应进一步专注于发展和保持最佳实力地位，以保护和推动价值。对于自动化等需求旺盛的市场，这一领域的公司所有者应该利用买家竞争的力量作为一种以溢价退出的手段。

自动化展望2023:3。增加自动化收购

2023年将是追加收购年。金融赞助商、上市公司甚至私人所有的组织经常寻求在自动化领域进行大规模投资。然而，到2023年，对现有自动化平台投资的附加收购将很常见。这是由于几个关键的原因，包括:

• 平台公司可以通过收购互补的附加公司来实现协同效应。
• 平均而言，附加收购比平台收购需要相对较低的资本支出，这对买方来说是一个较低的风险交易。
• 自动化领域拥有大量现有平台。此外，由于自动化行业的碎片化性质，市场也有同样广泛的附加收购机会。这为寻求无机增长的平台完成附加收购创造了一个肥沃的基础。

自动化展望2023:4。业务估值方向

2023年企业估值将走向何方?潜在的经济衰退环境，再加上资本成本上升，可能会对估值产生负面影响。然而，公司可以通过以下策略来保持价值:

• 经营在非周期性行业，如自动化市场
• 提供关键的产品和解决方案
• 通过稳定性、盈利能力和增长等基本要素进行管理
• 利用买方和投资者竞争的力量来实现价值最大化。

在过去五年中，自动化市场继续呈现出不断增长的估值趋势。虽然宏观经济趋势可能会对自动化公司的估值造成压力，但买家对自动化公司的极端需求应该可以抵消这种压力。

自动化展望2023:5。可用资金

充足的资本增加了自动化收购的机会。市场上仍有大量资金可用于投资私人市场。具体而言，全球累计有大约3.3万亿美元的资金积压，即投资者承诺对私人公司投资的资金尚未投入。管理这一资金池的金融赞助商更愿意让这些资金发挥作用，而不是把它们还给投资者。债务资本提供者有很多，但2023年，贷款机构在进行交易时将会有选择性，可能会要求战略和财务赞助买家在交易中提供更高的股权。

自动化展望2023:6。有针对性的过程

有针对性的销售或资本筹集过程可以帮助自动化收购。在2023年，对于卖家或公司来说，选择合适的对话方将变得更加关键。与其开展广泛的竞争过程(涉及与大量各方进行谈判)，不如从具有高度针对性的战略买家和财务赞助商群体开始，这可能更为有利。这个团队应该对卖方的行业有深刻的理解，在该领域有完成交易的记录，资本充足，并在2023年表现出积极的收购/投资重点。

自动化展望2023:7。完全所有权的选择

除拥有全部或多数股权外，还可出售期权。如今，公司可能对全部或多数股权的流动性事件不感兴趣，但所有者可能需要资金来实现诸如融资增长、合伙人收购、债务再融资或向所有者支付股息等目标。此外，这些组织可能希望资金提供者能够提供额外的资源，例如战略和行政支持以及董事会级别的建议。

• 高级债务:利用商业银行债务或私人借贷者的债务，以类似商业银行的条款。

• 债务和少数股权:使用优先级和/或优先级债务的组合，配合出售少数股权或提供股权认股权证。在过去十年中，市场见证了这些集团的演变，为企业提供了更广泛的灵活资本选择。

• 少数股东权益:希望避免杠杆作用、不想放弃股权控制权的公司，可以寻求将少数股权出售给提供这种解决方案的资本集团。

随着2023年第一季度的到来，这肯定是有趣而充满活力的一年。宏观经济环境可能会在企业业绩、价值保值以及出售或筹集资本的能力方面造成更大的差距。

话虽如此，邦迪集团对自动化市场以及这一令人垂涎的领域的并购和资本配售活动的持续势头持乐观态度。

有很多选择和潜力，但所有者和高管需要跟上市场趋势，并寻找在2023年保持和增长的机会。

克林特·邦迪是常务董事，邦迪集团该公司帮助企业合并、收购和融资。邦迪集团是一家控制工程内容合作伙伴。由Chris Vavra编辑，web内容经理，控制工程和CFE媒体和技术，cvavra@cfemedia.com．

更多的见解

关键词:自动化，并购

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你的是什么?2023年公司自动化前景如何?

来源:

(1)进入2023年的工业自动化市场状况(推进自动化的互动分析和协会)

(2)最新的自动化统计数据、趋势和主要市场驱动因素(2023 A3商业论坛报告)

(3) 2022年麦肯锡全球工业机器人调查

(4)希拉里。“全球私募市场融资报告。”Pitchbook。2022年11月30日。

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